Финансисты сообщили, что риски процентной ставки стали главной темой

Дефицит федерального бюджета России за 5 месяцев вышел за рамки 6 трлн рублей, что более чем в два раза превышает годовой план. Государство вынуждено продавать облигации (ОФЗ) для покрытия дефицита, что ведет к увеличению предложения и давлению на цены облигаций. Минфин предлагает премии выше ключевой ставки - порядка 14,9% на длинном конце кривой. Риски процентной ставки стали одной из главных тем в последнее время, пишет Finam.Ru.

Инвесторам активно предлагают вкладываться в длинные ОФЗ под снижение ключевой ставки. Прогнозируется доходность до 20%. Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ с 21% до 14,5%, доходности облигаций остались на уровне около 15%, что свидетельствует о том, что рынок не ожидает быстрого снижения ставки или даже допускает ее повышение.

Эксперты выражают сомнения в том, что ЦБ пойдет на резкое снижение ставки ради экономического роста на фоне опасений относительно инфляции, и сравнивают такое развитие событий с "турецким сценарием".

Специалисты, рекомендующие инвестировать в длинные ОФЗ, могут оказаться правы, но ряд экспертов считает своим долгом предупредить о риске процентной ставки. Для минимизации этого риска предлагается ограничить долю капитала, вкладываемого в подобные идеи.

"На самом деле все проще, чем кажется: всегда есть опция включить дисциплину и ограничить долю капитала, который вы отводите под ту или иную идею", - заключили эксперты издания.